金色精选

2023-10-23 11:03:48

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作者：加密韋馱；来源：作者推特@thecryptoskanda

时间是2023年，你背包里所有VC背书的《基础设施》代币价格都去了下水道 ”嘿! 但它是《基建生态》, 他需要更多时间，现在只是早期"。

如果你仍这么相信，那你过去两年没有在学习。庄家的把戏藏在复杂的辞藻里。你需要理解为何有些《基建生态》无法成功，无论你是散户还是开发者。

奥卡姆剃刀原理表明，任何事物都围绕它的第一性运作，如无必要，勿增实体。而第一性来自于你的目的。

在crypto中，几乎所有人第一性都是为了获利，即以获取更多资产为目的，无论是美元或币本位计价，而手段基本只有两个：创造与分配(发盘子和交易)。

与之无关的项目不可避免地成为这两者的额外杠杆。

当流动性紧缩市场去杠杆时，”额外杠杆们“将不可避免陷入困境。这是当前我们在市场中基本只能看到交易所变体项目闪耀的原因: 不论是GMX或者是Friendtech。

同样，一个”基础设施“，如果不能《降低发盘子和交易的边际成本》（用的越多单位成本越低)，它本身也将无可避免的成为一个可有可无的额外杠杆。

那发盘子的边际成本是什么？我认为主要是以下几点：

- 开发成本：做一个盘子的综合制作、迭代以及安全成本；

- 获客成本: 盘子获客的单位流量成本；

- 做市成本: 产生足够吸引外部资金的资产流动性的成本；

- 退出成本: 掩护/合理化项目方套现退出付出的成本；

直白一点，起每个项目dev都是需要计算投入产出比，在低市场流动性环境下，外部资金流入预计会做的很保守，而成本会非常敏感，且项目方需要考虑单一项目运营高失败率的情况（一步不慎推倒重来）。

因此开发低成本可控可复制、生态能带钱带量、交易退出路径利于控盘，采用流水战术，就是熊市庄的理想型。

这个标准让你看透基建实质:

- 钱包: 流量分发，AA不重要,会不会做流量才重要(获客成本)；

- AMM: 提供无限流动性(做市成本), 但无法替代CEX(链上透明无法掩护项目方出货，无法降低退出成本)；

- L2: 如 @AndreCronjeTech 所言，本质就是跨链桥+EVM侧链。唯一的护城河是流动性，而熊市这是ETH庄不缺的；

也可以解释为什么很多”基建“举步维艰。

- 非EVM/RUST链: 不是这两个体系的开发很罕见，不给利益就吸引不了建制团队，更可能吸引无经验或者单人团队，纯热闹；

- MPC钱包SDK: 有需求项目方一般高度定制化，三方风险增加开发成本；

- DA层: 对于起盘开发成本几乎无用。资产在结算层，无法影响做市退出成本；

以及让你发现很多不像基建的基建赛道:

- 报价/合约扫描TG机器人: 土狗发现与价格传播(获客成本)；

- Dexscreener: 提供合约信息和K线API，不支持的链土狗发现都做不了(获客+开发成本)；

- Unibot: 表面是个工具，实际上是一个潜在的集体做市工具，更好的对齐庄的意图（或被庄对齐）(做市成本+退出成本)；

对于散户和开发者有什么意义：

对于散户，你要坚信世界就是个草台班子，哪有什么这神那神，一切不过是意为成功之后的草率归因与人工造神。理解技术，但不要信仰技术的叙事：技术有什么潜力能用来做什么不重要，能被庄现在用来做什么才重要。在趋势里押注对庄控制成本有利的生态，跟会搞分发的玩。

对于开发者：

开发者最大的悲哀就是陪伴渣男生态。

Again，不要被技术洗脑，不要过度思考生态能用来做什么，多想这个生态能为你做什么。不要在生态一声声”buidler"中迷失了自己。不要幻想自己龙傲天能为一个基建生态改命。它的命运其实早已被核心团队和叙事注定

记住，部署合约那一刻，你就是庄。